PART 01

概述：年末能源生產(chǎn)穩(wěn)中有調，全年供給依然夯實

據(jù)國家統(tǒng)計局于2026年1月19日發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，2025年12月，中國規(guī)上工業(yè)原煤、原油生產(chǎn)保持穩(wěn)定，天然氣生產(chǎn)平穩(wěn)增長，電力生產(chǎn)亦保持增長。

從不同品種來看，原煤12月份產(chǎn)量為4.40億噸，同比小幅下降1.0%，但2025年1-12月累計產(chǎn)量仍增至約48.3億噸，同比增長1.2%。

原油12月份產(chǎn)量為1780萬噸，同比下降0.6%，2025年1-12月規(guī)上工業(yè)原油產(chǎn)量21605萬噸，同比增長1.5%。

天然氣在12月產(chǎn)量230億立方米，同比增長5.1%，2025年1-12月累計產(chǎn)量升至2619億立方米，同比增長6.2%。

電力方面，12月規(guī)上工業(yè)發(fā)電量8586億千瓦時，同比增長0.1%，2025年1-12月規(guī)上工業(yè)發(fā)電量97159億千瓦時，同比增長2.2%。

資料來源：AI

PART 02

高基數(shù)疊加需求分化，原煤產(chǎn)量12月同比回落1.0%

國家統(tǒng)計局最新數(shù)據(jù)顯示，2025年12月原煤產(chǎn)量為4.40億噸，同比2024年12月下降1.0%，在全年供給總體偏寬的背景下，年末單月產(chǎn)量出現(xiàn)小幅回落。而從環(huán)比來看，2025年12月產(chǎn)量與11月（4.3億噸）環(huán)比上漲2.3%。在進入采暖季后，煤炭生產(chǎn)端運行以穩(wěn)產(chǎn)保供為主，并未因需求邊際變化出現(xiàn)明顯增減。

資料來源：國家統(tǒng)計局國能能源研究院分析、整理

國能能源研究院從同比角度來分析，2025年12月同比由2024年12月份的+4.2%轉為-1.0%，一方面與2024年同期基數(shù)偏高有關，2024年四季度在保供政策和產(chǎn)能釋放推動下，煤炭產(chǎn)量處于階段性高位；另一方面，2025年下半年以來火電需求增長趨緩，新能源發(fā)電替代效應增強，疊加部分地區(qū)安全檢查、檢修安排，對煤炭增量形成一定約束。

結合全年累計情況來看，2025年全年原煤累計產(chǎn)量約為48.30億噸，較2024年的47.59億噸仍保持增長。12月的同比回落更多的是年末階段性調整，而非供給趨勢性收縮。

總體來看，2025年12月原煤產(chǎn)量呈現(xiàn)環(huán)比穩(wěn)定，但同比小幅回落的特征，而數(shù)據(jù)的背后則是高基數(shù)與穩(wěn)產(chǎn)政策共同作用的結果，煤炭供給體系整體仍處于較為充裕、運行平穩(wěn)的狀態(tài)。

資料來源：國家統(tǒng)計局國能能源研究院分析、整理

從原煤產(chǎn)量的增速走勢來看，2025年12月原煤產(chǎn)量同比下降1.0%，較11月的-0.5%略有擴大，但整體仍處于小幅波動區(qū)間，年末煤炭生產(chǎn)端運行總體平穩(wěn)。2025年12月份未出現(xiàn)明顯的集中增產(chǎn)或收縮，在采暖季的背景之下，煤炭生產(chǎn)調節(jié)更多的體現(xiàn)在節(jié)奏的控制，而非總量變化。

從同比變化的結構性原因來看，2025年12月同比轉負并延續(xù)下半年負增長態(tài)勢，核心仍是高基數(shù)效應與需求邊際走弱的疊加結果。2024年下半年，尤其是四季度，在能源保供和穩(wěn)增長政策推動下，原煤產(chǎn)量同比增速一度回升至4%以上，使得2025年同期面臨較大的同比比較壓力。

與此同時，2025年下半年火電發(fā)電量增速趨緩，新能源發(fā)電出力持續(xù)提升，對煤電形成替代，終端需求對原煤生產(chǎn)的拉動作用減弱。此外，年末階段部分主產(chǎn)區(qū)在安全生產(chǎn)、檢修安排等方面保持審慎態(tài)度，也對產(chǎn)量釋放形成一定約束。

資料來源：國家統(tǒng)計局國能能源研究院分析、整理

總體來看，2025年12月原煤產(chǎn)量呈現(xiàn)同比小幅回落但環(huán)比保持穩(wěn)定的特征，煤炭生產(chǎn)在2025年末進行階段性和結構性調整，而非供給能力收縮。在全年原煤累計產(chǎn)量仍保持增長的背景之下，12月的負增速屬于年末常態(tài)化波動，煤炭供給體系整體運行依然平穩(wěn)。

PART 03

原油加工端單月同比增長5.0%，成為年末主要亮點

原油方面，國家統(tǒng)計局最新數(shù)據(jù)顯示，2025年12月原油產(chǎn)量為1780萬噸，較2024年12月的1790萬噸小幅下降，同比下降0.6%，延續(xù)年末單月產(chǎn)量小幅波動的運行特征。從環(huán)比來看，2025年12月產(chǎn)量較11月的1763萬噸略有回升，環(huán)比呈現(xiàn)出小幅增長，年末階段原油產(chǎn)量總體持穩(wěn)，并未出現(xiàn)明顯的集中減產(chǎn)。

資料來源：國家統(tǒng)計局國能能源研究院分析、整理

2025年12月同比由2024年12月的+1.4%轉為-0.6%，究其原因，一方面與2024年同期基數(shù)相對偏高有關。2024年四季度在“穩(wěn)油增產(chǎn)”的政策導向下，部分油田通過措施挖潛和老油田穩(wěn)產(chǎn)，對當期產(chǎn)量形成支撐。

而另一方面，2025年下半年以來，國內原油生產(chǎn)更多聚焦于穩(wěn)產(chǎn)與成本控制，部分老油田自然遞減壓力持續(xù)存在，新投產(chǎn)項目對短期增量的支撐有限，使得同比增速在年末階段有所回落。此外，年末檢修安排、氣候條件等因素，也對部分地區(qū)的當月產(chǎn)量釋放形成階段性影響。

資料來源：國家統(tǒng)計局國能能源研究院分析、整理

從全年累計情況看，2025年原油累計產(chǎn)量達到21605萬噸，略高于2024年的21282萬噸，全年仍保持正增長，12月的同比回落并未改變全年穩(wěn)中有增的供給格局。

資料來源：國家統(tǒng)計局國能能源研究院分析、整理

從規(guī)模以上工業(yè)原油加工量走勢看，2025年12月原油加工量為6246萬噸，較2024年12月的5935.5萬噸明顯提高，同比增長5.0%。從環(huán)比角度來看，12月加工量較11月的6083萬噸進一步上升，年末煉化裝置開工負荷有所抬升，加工端運行較為積極。

2025年12月同比增速明顯高于2024年同期的+0.6%，國能能源研究院認為，這與2024年下半年加工基數(shù)偏低有關。2024年二、三季度以來，受需求偏弱及裝置檢修影響，原油加工量同比持續(xù)為負，導致2025年同期同比改善空間較大。

資料來源：國家統(tǒng)計局國能能源研究院分析、整理

而從全年運行的邏輯來看，2025年原油加工量同比自6月起由負轉正并持續(xù)回升，12月5.0%的增速處于下半年相對高位?？傮w來看，2025年12月的原油加工呈現(xiàn)同比較快增長而環(huán)比穩(wěn)步上行的特征，加工端對原油供給的消化能力有所增強，成為當月石油產(chǎn)業(yè)鏈運行中的主要亮點。

PART 04

冬季用氣高位運行，12月天然氣產(chǎn)量同比穩(wěn)增5.1%

國家統(tǒng)計局最新數(shù)據(jù)顯示，2025年12月天然氣產(chǎn)量為230億立方米，較2024年12月的218億立方米明顯增加，同比增長5.1%，在年末采暖季背景下保持了較為穩(wěn)健的增長態(tài)勢。從環(huán)比角度來看，12月產(chǎn)量較11月的219億立方米繼續(xù)上升，進入冬季后，天然氣保供需求增強，對上游生產(chǎn)形成持續(xù)拉動。

2025年12月天然氣產(chǎn)量的同比增速5.1%較2024年同期的3.6%有所擴大。國能能源研究院認為，主要受兩方面因素影響：一是冬季城鎮(zhèn)燃氣、供暖及燃氣發(fā)電需求集中釋放，推動國內氣田穩(wěn)產(chǎn)增產(chǎn)，生產(chǎn)端主動提高供應強度；二是近年來非常規(guī)天然氣開發(fā)持續(xù)推進，疊加主產(chǎn)區(qū)基礎設施和調峰能力改善，使得在高負荷運行條件下仍具備一定的增量空間。

資料來源：國家統(tǒng)計局國能能源研究院分析、整理

從2025年全年產(chǎn)量的情況來看，2025年天然氣累計產(chǎn)量達到2619億立方米，顯著高于2024年的2464億立方米，全年增長態(tài)勢清晰，且下半年增速保持在相對穩(wěn)定區(qū)間。

資料來源：國家統(tǒng)計局國能能源研究院分析、整理

從規(guī)模以上工業(yè)天然氣日均產(chǎn)量及增速看，2025年12月天然氣日均產(chǎn)量為7.4億立方米，較2024年12月的7.0億立方米明顯提升，同比增長5.1%，在全年處于相對高位的水平。

此外，2025年12月天然氣的日均產(chǎn)量較11月的7.3億立方米進一步抬升，符合冬季用氣高峰階段生產(chǎn)端加力釋放的季節(jié)性特征。2025年12月日均產(chǎn)量和同比增速均高于2024年同期，主要源于采暖季城鎮(zhèn)燃氣、供熱及工業(yè)用氣需求進一步集中釋放，對上游生產(chǎn)形成直接拉動。

資料來源：國家統(tǒng)計局國能能源研究院分析、整理

2025年12月天然氣的供給體系對冬季高峰需求的良好適配能力，天然氣在年末能源保供中的支撐作用進一步凸顯。

從全年的運行節(jié)奏來看，2025年天然氣日均產(chǎn)量整體高于2024年同期，且在三、四季度保持在7.0億立方米以上的穩(wěn)定區(qū)間，12月進一步升至年內高位。

PART 05

發(fā)電量穩(wěn)步抬升，全年同比增長2.2%

從規(guī)模以上工業(yè)發(fā)電量的月度走勢來看，2025年12月全國日均發(fā)電量為277.0億千瓦時，較2024年12月的273.0億千瓦時有所增加，但同比增速僅為0.1%，低于2025年10月和11月的水平，年末電力生產(chǎn)整體呈現(xiàn)量穩(wěn)增緩的特征。2025年1-12月份，規(guī)上工業(yè)發(fā)電量97159億千瓦時，同比增長2.2%。

從環(huán)比來看，12月日均發(fā)電量較11月的259.7億千瓦時顯著提升，主要受氣溫下降、采暖負荷上升及年末用電需求釋放的季節(jié)性因素驅動，電力系統(tǒng)運行負荷有所抬升。

此外，2025年12月發(fā)電量同比增速較2024年同期的0.6%有所放緩。2024年四季度電力需求整體保持平穩(wěn)增長，在較高的基數(shù)之下，2025年同期同比擴張空間有限。另一方面，2025年下半年以來新能源發(fā)電持續(xù)較高出力，水電、風電和光伏對火電形成一定替代效應，使得總發(fā)電量雖有增長，但增速受到結構性的約束。

資料來源：國家統(tǒng)計局國能能源研究院分析、整理

從全年的運行節(jié)奏看，2025年發(fā)電量同比增速在三季度后整體趨于回升，但12月再度回落，電力需求在年末階段更多為季節(jié)性波動，而非趨勢性走強。2025年電力供給體系運行平穩(wěn)，新能源對傳統(tǒng)電源的替代效應持續(xù)顯現(xiàn)，電力生產(chǎn)端結構性調整特征將會在2026年進一步強化。

PART 06

總結：年末視角下的能源格局——穩(wěn)定為基

總體來看，2025年12月份，煤炭與原油生產(chǎn)在高基數(shù)與需求邊際變化影響下小幅波動，但全年供給基礎依然穩(wěn)固；天然氣在保供政策與需求拉動下保持較快增長，調峰與保障能力持續(xù)增強；電力生產(chǎn)則在新能源出力提升的推動下，結構性調整特征愈發(fā)明顯。

年末的數(shù)據(jù)表明，中國能源體系在應對季節(jié)性高峰需求的同時，運行韌性和結構優(yōu)化能力同步提升。

展望后續(xù)，隨著能源結構轉型持續(xù)深化，清潔能源對整體能源生產(chǎn)格局的重塑作用仍將不斷增強，能源生產(chǎn)運行也將更多體現(xiàn)穩(wěn)中提質與過渡演進的長期趨勢。

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