概述：一季度能源生產(chǎn)總體平穩(wěn)，煤油氣電節(jié)奏分化明顯

據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局于2026年4月16日發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，2026年3月，規(guī)上工業(yè)原煤生產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)定，原油生產(chǎn)保持增長，天然氣生產(chǎn)增速加快，電力生產(chǎn)穩(wěn)定增長。

從不同品種來看，2026年3月份，規(guī)上工業(yè)原煤產(chǎn)量4.4億噸，同比持平。2026年1-3月份，規(guī)上工業(yè)原煤產(chǎn)量12.0億噸，同比增長0.1%。

2026年3月份，規(guī)上工業(yè)原油產(chǎn)量1907萬噸，同比增長0.2%。2026年1-3月份，規(guī)上工業(yè)原油產(chǎn)量5480萬噸，同比增長1.3%。

此外，3月份規(guī)上工業(yè)天然氣產(chǎn)量234億立方米，同比增長3.0%。2026年1-3月份，規(guī)上工業(yè)天然氣產(chǎn)量681億立方米，同比增長3.0%。

電力方面，2026年3月，規(guī)上工業(yè)發(fā)電量8025億千瓦時(shí)，同比增長1.4%。2026年1-3月份，規(guī)上工業(yè)發(fā)電量23782億千瓦時(shí)，同比增長3.4%。

資料來源：AI

原煤生產(chǎn)由快轉(zhuǎn)穩(wěn)，增速回落至零增長區(qū)間

國家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，2026年3月，原煤?jiǎn)卧庐a(chǎn)量為44062萬噸，同比基本持平。2026年第一季度生產(chǎn)節(jié)奏較去年明顯趨穩(wěn)，由此前的較快增長轉(zhuǎn)為平穩(wěn)運(yùn)行，累計(jì)產(chǎn)量同比增幅也隨之收窄。

資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局 國能能源研究院分析、整理

國能能源研究院認(rèn)為，這一變化首先與需求端偏弱有關(guān)。年初電力需求受氣溫偏暖、新能源出力較強(qiáng)等因素影響，火電負(fù)荷增長受限，對(duì)煤炭的拉動(dòng)作用有所減弱。

其次，供給側(cè)調(diào)控仍在發(fā)揮作用。近年來，煤炭保供政策逐步由“保量”轉(zhuǎn)向“穩(wěn)產(chǎn)穩(wěn)價(jià)”，疊加安全生產(chǎn)監(jiān)管常態(tài)化，煤礦生產(chǎn)更加注重節(jié)奏與效率，短期內(nèi)難以出現(xiàn)大幅放量增長，這也是3月產(chǎn)量同比由正轉(zhuǎn)平的重要原因。

資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局 國能能源研究院分析、整理

從增速的走勢(shì)來看，原煤生產(chǎn)的周期性回落特征更為清晰。2026年1-2月同比已轉(zhuǎn)為-0.3%，3月回升至0%，但整體仍處于零增長附近波動(dòng)，行業(yè)短期內(nèi)缺乏明顯上行的動(dòng)力。

資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局 國能能源研究院分析、整理

煤炭行業(yè)在政策引導(dǎo)下更加注重供需平衡與價(jià)格穩(wěn)定，主動(dòng)調(diào)節(jié)產(chǎn)量節(jié)奏，也使得增速表現(xiàn)趨于平滑。同時(shí)，新能源替代以及電力結(jié)構(gòu)優(yōu)化，使煤炭消費(fèi)彈性減弱，從而在一定程度上限制生產(chǎn)端的擴(kuò)張空間。

產(chǎn)量平穩(wěn)爬坡，原油生產(chǎn)延續(xù)低速增長

原油方面，國家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，2026年3月原油產(chǎn)量為1907萬噸，同比增長0.2%，雖較前兩月有所回落，但仍維持正增長，原油生產(chǎn)端整體保持穩(wěn)定修復(fù)態(tài)勢(shì)，波動(dòng)幅度有限。

2026年第一季度，原油行業(yè)并未出現(xiàn)類似煤炭的周期性回落，而是維持相對(duì)平穩(wěn)的增長節(jié)奏，我們認(rèn)為，相比之下原油供給的剛性更強(qiáng)。

資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局 國能能源研究院分析、整理

國能能源研究院認(rèn)為，一方面國內(nèi)原油對(duì)外依存度較高，增儲(chǔ)上產(chǎn)仍是政策長期導(dǎo)向，持續(xù)推動(dòng)油氣企業(yè)加大勘探開發(fā)的力度，使得產(chǎn)量具備穩(wěn)定增長基礎(chǔ)。但另一方面，原油生產(chǎn)受資源稟賦與開發(fā)成本約束較強(qiáng)，短期難以大幅增產(chǎn)，因此產(chǎn)量更多表現(xiàn)為緩慢爬坡。

總體來看，與煤炭由“增轉(zhuǎn)穩(wěn)”不同，原油生產(chǎn)更接近“穩(wěn)中略增”的運(yùn)行狀態(tài)，供給側(cè)以保障能源安全為核心目標(biāo)，短期內(nèi)大幅波動(dòng)的可能性較低。

資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局 國能能源研究院分析、整理

2026年3月，原油日均產(chǎn)量升至61.5萬噸，但同比增速回落至0.2%，量穩(wěn)增速降的特征較為明確，在產(chǎn)量絕對(duì)水平穩(wěn)步抬升的同時(shí)，同比表現(xiàn)更多受到基數(shù)擾動(dòng)，增長動(dòng)能并未顯著增強(qiáng)。

資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局 國能能源研究院分析、整理

國能能源研究院認(rèn)為，原油生產(chǎn)已進(jìn)入典型的平臺(tái)期運(yùn)行階段，即總量緩慢抬升，且增速低位波動(dòng)，供給側(cè)以長期穩(wěn)產(chǎn)為主導(dǎo)，短期內(nèi)較難出現(xiàn)顯著的擴(kuò)張或收縮。

資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局 國能能源研究院分析、整理

從原油加工環(huán)節(jié)來看，2026年3月加工量6167萬噸，同比轉(zhuǎn)為-2.2%，增速由正轉(zhuǎn)負(fù)，煉化端景氣度出現(xiàn)階段性走弱。

國能能源研究院認(rèn)為，增速走弱主要與下游需求階段性偏弱有關(guān)。第一季度成品油消費(fèi)受經(jīng)濟(jì)修復(fù)節(jié)奏及替代能源影響，同時(shí)煉化利潤空間收窄，部分煉廠主動(dòng)降低開工負(fù)荷，從而帶動(dòng)加工量回落。此外，檢修周期與生產(chǎn)節(jié)奏調(diào)整也對(duì)單月數(shù)據(jù)形成擾動(dòng)。

天然氣日均產(chǎn)量重回高位，增速邊際放緩

國家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，2026年3月天然氣產(chǎn)量為234億立方米，同比增長3.0%，一季度天然氣生產(chǎn)保持正增長，但增速中樞較上年有所下移，行業(yè)由前期較快增長逐步轉(zhuǎn)入穩(wěn)增長階段。

資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局 國能能源研究院分析、整理

這一變化一方面與需求端節(jié)奏有關(guān)，年初供暖季結(jié)束后，天然氣消費(fèi)邊際走弱，對(duì)生產(chǎn)端的拉動(dòng)有所減弱。此外，國內(nèi)氣田開發(fā)逐步向非常規(guī)資源傾斜，開發(fā)成本與技術(shù)約束提升，也使得產(chǎn)量增長更趨平穩(wěn)。

資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局 國能能源研究院分析、整理

從日均產(chǎn)量與增速的匹配情況來看，天然氣生產(chǎn)總量穩(wěn)步抬升，但增速邊際有所回落。2026年3月，天然氣日均產(chǎn)量維持在7.5億立方米的相對(duì)高位，但同比增速回落至3.0%，明顯低于上年同期。產(chǎn)量創(chuàng)新高而增速回落的現(xiàn)象，行業(yè)在高基數(shù)基礎(chǔ)上進(jìn)入平穩(wěn)增長階段，增量空間有所收斂。

資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局 國能能源研究院分析、整理

國能能源研究院認(rèn)為，國內(nèi)天然氣增儲(chǔ)上產(chǎn)政策持續(xù)推進(jìn)，使得生產(chǎn)能力不斷釋放，支撐日均產(chǎn)量穩(wěn)步提升；但隨著產(chǎn)量基數(shù)擴(kuò)大，以及非常規(guī)氣開發(fā)占比提升，邊際增產(chǎn)難度略有加大，增速自然趨緩。

總體來看，天然氣生產(chǎn)仍處于確定性較強(qiáng)的增長通道，但運(yùn)行特征已由快增轉(zhuǎn)向穩(wěn)增，日均產(chǎn)量的平穩(wěn)抬升成為更為核心的表現(xiàn)。

發(fā)電量溫和增長，電力增長趨于平穩(wěn)

從規(guī)上工業(yè)發(fā)電量的月度走勢(shì)來看，2026年3月日均發(fā)電量為258.9億千瓦時(shí)，同比增長1.4%，增速雖較前值有所回落，但仍維持正增長，整體延續(xù)溫和擴(kuò)張。

國能能源研究院認(rèn)為，2026年年初發(fā)電量的較快增長，一方面受益于同期基數(shù)偏低，另一方面也體現(xiàn)出經(jīng)濟(jì)活動(dòng)恢復(fù)對(duì)用電需求的帶動(dòng)作用。但3月增速回落，說明需求改善的持續(xù)性較為有限。此外，新能源發(fā)電占比持續(xù)提升，在增加總發(fā)電量的同時(shí)，也對(duì)傳統(tǒng)火電形成替代，使整體發(fā)電增速表現(xiàn)更加平穩(wěn)。

資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局 國能能源研究院分析、整理

總體來看，電力生產(chǎn)已由2025年的低速波動(dòng)轉(zhuǎn)向階段性修復(fù)，但內(nèi)生增長動(dòng)力仍偏溫和，后續(xù)走勢(shì)仍將受到宏觀需求，氣候條件以及電源結(jié)構(gòu)變化的共同影響。

總結(jié)：能源格局總量平穩(wěn)，供給體系整體趨穩(wěn)

2026年1-3月，能源生產(chǎn)整體呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)分化而總體趨穩(wěn)。其中，煤炭生產(chǎn)在需求偏弱及高基數(shù)影響下由增轉(zhuǎn)穩(wěn)；原油與天然氣生產(chǎn)延續(xù)穩(wěn)步增長態(tài)勢(shì)，但增速較上年有所收斂；電力生產(chǎn)則在低基數(shù)與需求修復(fù)帶動(dòng)下實(shí)現(xiàn)階段性回升。

整體來看，能源供給體系運(yùn)行平穩(wěn)，各品種之間由過去的同步擴(kuò)張逐步轉(zhuǎn)向節(jié)奏分化與結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

展望后續(xù)，能源生產(chǎn)或?qū)⒀永m(xù)穩(wěn)中有變的運(yùn)行格局。在宏觀經(jīng)濟(jì)溫和修復(fù)、新能源持續(xù)替代的背景下，煤炭需求彈性有限，產(chǎn)量或維持平穩(wěn)偏弱運(yùn)行。油氣增儲(chǔ)上產(chǎn)仍將支撐原油與天然氣產(chǎn)量穩(wěn)步提升，但受資源約束與基數(shù)影響，增速預(yù)計(jì)趨于平穩(wěn)。電力生產(chǎn)則仍將受季節(jié)性與需求波動(dòng)影響，預(yù)計(jì)在迎峰度夏等階段性因素帶動(dòng)下出現(xiàn)脈沖式增長。

總體而言，國能能源研究院認(rèn)為，我國能源生產(chǎn)格局將更多展現(xiàn)為總量穩(wěn)定，而結(jié)構(gòu)調(diào)整的發(fā)展特點(diǎn)，短期內(nèi)難現(xiàn)大幅波動(dòng)，產(chǎn)量和增速預(yù)計(jì)仍將維持區(qū)間窄幅震蕩的態(tài)勢(shì)。

本文數(shù)據(jù)免費(fèi)獲取，請(qǐng)?zhí)砑游⑿?/p>

歡迎掃碼咨詢